Algorítmica: Estrategias ganadoras y su fundamento algorítmica: Alabanza Estrategias ganadoras y su fundamento (Wiley Trading) para algorítmica Trading algorítmico es un libro profundo sobre el comercio cuantitativa escrito por un profesional experimentado. Lo que diferencia a este libro, aparte de muchos otros en el espacio es el énfasis en ejemplos reales en lugar de sólo la teoría. Conceptos no sólo se describen, son llevados a la vida con estrategias de operación reales, que dan al lector una idea de cómo y por qué se desarrolló cada estrategia, la forma en que se llevó a cabo, e incluso la forma en que se codificó. Este libro es un recurso valioso para cualquiera que quiera crear sus propias estrategias de operación sistemática y los que participan en la selección de gestores, en el que el conocimiento contenido en este libro dará lugar a una conversación más informada y matizado con los gerentes. DAREN SMITH, CFA, CAIA, FSA, Director General, Gerente de Selección amp Construcción de la cartera, Universidad de Toronto Asset Management Uso de una excelente selección de estrategias de reversión a la media y momento, Ernie explica la razón de ser de cada uno de ellos, muestra cómo probar, cómo mejorarla, y discute las cuestiones de aplicación. Su libro es una exposición cuidadosa, detallada del método científico aplicado al desarrollo de estrategias. Por graves comerciantes al por menor, no conozco ningún otro libro que ofrece esta gama de ejemplos y nivel de detalle. Sus discusiones sobre cómo afectan los cambios de régimen, las estrategias y la gestión de riesgos. son muy valiosas bonificaciones. Roger Hunter, matemático y algorítmico Tabla comerciante de contenido Capítulo 1 Backtesting y automatizada Ejecución 1 CAPÍTULO 2 Los fundamentos de la reversión a la media 39 CAPÍTULO 3 Implementación de reversión a la media Estrategias 63 CAPÍTULO 4 reversión a la media de las acciones y ETF 87 CAPÍTULO 5 reversión a la media de las monedas y Futuros 107 CAPÍTULO 6 interdía Momentum Estrategias 133 CAPÍTULO 7 intradía Momentum 155 CAPÍTULO 8 Estrategias de Gestión de Riesgos 169 DetailsAlgorithmic libro de comercio: Estrategias ganadoras y las razones por mensaje de patrocinador Ernie Chan (ad libre para todos los miembros) Este libro es muy diferente de Mr. Chan8217s primer libro sobre comercio cuantitativo. A diferencia del primero, este libro se ocupa de los detalles técnicos de comercio de algo. Este giro de 180 grados, probablemente tomó a muchos lectores que compraron este libro basado en sus impresiones sobre la primera de ellas por sorpresa. En resumen, este libro es muy técnico y no hay muchos lectores lo disfruten. Primera parte del libro se centra en los conceptos generales sobre algo de comercio, que se conoce como sistema de comercio o modelo de negociación antes de la última moda en la palabra de moda el término 8220algo8221. Todas las consideraciones mencionadas en el libro relacionado con el backtesting y más tarde en la administración del dinero son más o menos bien conocido en el conocimiento que se puede aprender de otros títulos clásicos en el diseño del sistema de comercio. Aunque los materiales no son nuevos, Chan ha hecho un gran trabajo organizando la información en algo más fácil de leer que muchos títulos tempranos sobre el mismo tema. El resto del libro se centra en los conceptos e implementaciones de estrategias específicas reales. Programación y conocimiento más elevado nivel de matemáticas son necesarias para entender completamente esta parte del libro. Las personas que no trabajan para la empresa comercial o en el campo de la ingeniería se encuentra esta parte intimidante. Como Matlab no es la taza de té everyone8217s, me puedo imaginar que es un gran cambio frente, incluso para los lectores conocedores de programación. Si es el primer libro que se va a leer sobre el tema y que tiene acceso a Matlab, este libro es una gran inversión. PD. No estoy relacionado con Ernie Chan) algorítmica: Estrategias ganadoras y su fundamento Acerca de este libro Elogio de algorítmica quotAlgorithmic Trading es un libro profundo sobre el comercio cuantitativa escrito por un profesional experimentado. Lo que diferencia a este libro, aparte de muchos otros en el espacio es el énfasis en ejemplos reales en lugar de sólo la teoría. Conceptos no sólo se describen, son llevados a la vida con estrategias de operación reales, que dan al lector una idea de cómo y por qué se desarrolló cada estrategia, la forma en que se llevó a cabo, e incluso la forma en que se codificó. Este libro es un recurso valioso para cualquiera que quiera crear sus propias estrategias de operación sistemática y los que participan en la selección de gestores, en el que el conocimiento contenido en este libro dará lugar a una conversación más informada y matizado con managers. quot x97DAREN SMITH, CFA, CAIA, FSA, director general, amplificador selección gestor de cartera de construcción, Universidad de Toronto Asset Management quotUsing una excelente selección de estrategias de reversión a la media y momento, Ernie explica la razón de ser de cada uno de ellos, muestra cómo probar que, como mejorarla, y se examinan las cuestiones de aplicación . Su libro es una exposición cuidadosa, detallada del método científico aplicado al desarrollo de estrategias. Por graves comerciantes al por menor, no conozco ningún otro libro que ofrece esta gama de ejemplos y nivel de detalle. Sus discusiones sobre cómo afectan los cambios de régimen, las estrategias y la gestión del riesgo, son de gran valor bonuses. quot x97Roger Hunter, matemático y algorítmico Tabla comerciante del contenido de la copia Derechos de Autor 1999-2016 John Wiley amp; Sons, Inc. Todos los derechos reservados. Acerca de Wiley Wiley Wiley Trabajo NetworkChan E. P. Trading algorítmico. Estrategias ganadoras y su fundamento John Wiley, 2013. mdash 225 pp. Este libro es una guía práctica de estrategias de negociación algorítmica que se pueden implementar fácilmente por los comerciantes minoristas e institucionales. No es un tratado académico en teoría financiera. Más bien, espero hacer accesible al lector algunas de las investigaciones más útiles financiera realizado en las últimas décadas, mezclándolos con conocimientos que he obtenido de la explotación en realidad algunas de esas teorías en el comercio directo. Debido a que las estrategias ocupan un lugar central en este libro, vamos a cubrir una amplia gama de ellos, en términos generales divididos en los campos de la media de reversión y momento, y vamos a diseñar técnicas estándar para el comercio de cada categoría de estrategias, e igualmente importante, lo fundamental razones por las cuales una estrategia debería funcionar. El énfasis está en las estrategias simples y lineales, como un antídoto para el sobreajuste y sesgos de datos-espionaje que a menudo plagan las estrategias complejas. En el campo de reversión a la media, vamos a discutir las múltiples técnicas estadísticas (aumentada de prueba Dickey-Fuller ADF, exponente de Hurst, prueba de razón de la varianza, la vida media) para detectar series de tiempo reversión a la media o la estacionalidad, y para la detección de cointegración de una cartera de instrumentos (prueba de Dickey Fuller aumentada CADF cointegradas, test de Johansen). Más allá de la aplicación mecánica de estas pruebas estadísticas para series de tiempo, nos esforzamos para transmitir una comprensión intuitiva de lo que realmente están poniendo a prueba y las ecuaciones matemáticas simples detrás de ellos. Explicaremos las técnicas más sencillas y estrategias para las carteras de negociación meanreverting (lineales, bandas de Bollinger, filtro de Kalman), y si el uso de precios de primas, precios de las trozas, o proporciones que tiene más sentido como entradas a estas pruebas y estrategias. En particular, se muestra que el filtro de Kalman es útil para los operadores de múltiples maneras y en múltiples estrategias. Se hará distinción entre las series de tiempo en comparación con reversión a la media de la sección transversal. Vamos a debatir los pros y los contras de la ampliación y poner de relieve el peligro de errores de datos en las estrategias de reversión a la media, especialmente aquellos que tienen que ver con los diferenciales. Ejemplos de estrategias de reversión a la media, se basará en modelos de entre días y las existencias intradía, pares de fondos (ETF) negociados en bolsa y trillizos, ETFs frente a sus acciones que lo componen, los pares de divisas, y el calendario de futuros y los diferenciales entre mercados. Vamos a explicar lo que hace que el comercio de algunas de estas estrategias bastante difíciles en los últimos años debido al aumento de piscinas oscuras y transacciones de alta frecuencia. También vamos a ilustrar cómo ciertas consideraciones fundamentales pueden explicar el desquiciamiento temporal de un par de mesa ETF hasta ahora muy Profi y cómo las mismas consideraciones pueden llevar uno para construir una versión mejorada de la estrategia. Cuando se habla de comercio de divisas, nos ocupamos de explicar por qué incluso el cálculo de los rendimientos puede parecer extraño para un operador de acciones, y donde conceptos tales como intereses de vuelco a veces puede ser importante. Mucho énfasis se dedicará al estudio de los rendimientos puntuales frente a los retornos de rodillos en futuros, y estrategias de negociación varios futuros se puede derivar o se entiende a partir de un modelo matemático simple de los precios de futuros. Los conceptos de backwardation y contango se ilustran gráficamente, así como matemáticamente. El capítulo sobre la reversión a la media de las divisas y futuros acumula en el estudio de un futuro muy especial: el (VX) volatilidad futura, y cómo se puede formar la base de algunas estrategias muy lucrativo. En el campo de impulso, se comienza por explicar algunas pruebas estadísticas para el impulso de series de tiempo. El tema principal, sin embargo, es explorar los cuatro conductores principales de impulso en acciones y futuros y proponer estrategias que pueden extraer de series de tiempo y el impulso de la sección transversal. retornos rollo en futuros es uno de esos conductores, pero resulta que las ventas forzosas de activos y las compras es el principal impulsor de la acción y el impulso de la ETF en muchas circunstancias diversas. Algunas de las estrategias de momentum más nuevas relacionadas con eventos, noticias, noticias de sentimiento, ETFs apalancados, el flujo de órdenes y operaciones de alta frecuencia estarán cubiertos. Por último, vamos a ver los pros y los contras de impulso frente a las estrategias de reversión a la media y descubrir sus diametralmente diferentes características de riesgo-rendimiento bajo diferentes regímenes de mercado en la historia financiera reciente. Siempre he sostenido que es fácil de encontrar publicadas, mesa supuestamente Profi, estrategias en los muchos libros, revistas o blogs por ahí, pero mucho más difícil de ver por qué puede ser defectuoso y quizás en última instancia, condenados. Así, a pesar del énfasis en sugerir estrategias de prototipo, también vamos a discutir muchas trampas comunes de estrategias de negociación algorítmica, que pueden ser casi tan valioso para el lector como la descripción de las propias estrategias. Estas dificultades pueden hacer que los resultados en vivo de comercio que difieren de forma significativa de sus pruebas retrospectivas. Como veteranos de comercio algorítmico también estarán de acuerdo, la misma estrategia teórica puede dar lugar a ganancias y pérdidas abismales espectaculares, dependiendo de los detalles de implementación. Por lo tanto, en este libro he prodigado atención en lo esencial y gritties de backtesting y a veces la aplicación de estas estrategias, con discusiones de conceptos tales como el sesgo de datos de espionaje, sesgo de supervivencia, primaria versus citas consolidadas, la dependencia lugar de cotizaciones de divisas, los matices de las exigencias a corto venta, la construcción de los futuros contratos continuos, y el uso de los futuros de cierre frente a precios de liquidación en pruebas retrospectivas. También destacamos algunos casos de cambio de régimen históricamente cuando incluso el backtest más correcta fallará para predecir los rendimientos futuros de una estrategia. También he prestado atención a la elección de la plataforma de software adecuado para backtesting y ejecución automatizada, dado que MATLABcopy, mi idioma preferido, ya no es el único contendiente en este departamento. Voy a examinar el estado de la técnica en la tecnología, para cada nivel de conocimientos de programación, y para muchos presupuestos diferentes. En particular, llamamos la atención sobre el entorno de desarrollo integrado para los comerciantes, que van desde las plataformas de uso industrial tales como Deltix a las versiones de código abierto innumerables como TradeLink. Como explicaremos más adelante, la facilidad de cambiar de backtesting modo de vivir de comercio es la virtud más importante de este tipo de plataformas. El concepto de moda de procesamiento de eventos complejos también se introducirá en este contexto. Cubrí el riesgo y la administración del dinero en mi libro anterior, que fue construido en la fórmula formulamdasha Kelly que determina el apalancamiento y la asignación óptima de capital y equilibrar los rendimientos frente a los riesgos. Una vez más la cobertura de riesgos y la gestión de dinero aquí, todavía basado en la fórmula de Kelly, pero templado con mi experiencia práctica en la gestión de los riesgos que implica cisnes negros, seguro de cartera proporción constante, y detener las pérdidas. (Tribunal Supremo de Justicia de Estados Unidos, Robert H. Jackson podría haber estado hablando de la aplicación de la fórmula de Kelly cuando dijo que debemos moderar su lógica doctrinaria con un poco de sabiduría práctica.) Especial, se centran en encontrar el apalancamiento óptimo en situaciones realistas en cuanto podamos ya no asume una distribución de Gauss de los rendimientos. Además, si tenemos en cuenta los indicadores de riesgo podrían ser un componente útil de un sistema integral de gestión de riesgos. Una técnica general de que he pasado por alto previamente es el uso de simulaciones de Monte Carlo. A continuación, se demuestra mediante los valores simulados, en comparación con los datos históricos, para probar la significación estadística de un backtest, así como para evaluar el riesgo de cola de una estrategia. Este libro está pensado como un seguimiento de mi libro anterior, Quantitative Trading. Allí, me he centrado en las técnicas básicas para un comerciante algorítmica, como la manera de encontrar ideas para nuevas estrategias, cómo BACKTEST una estrategia, las consideraciones básicas en la automatización de sus ejecuciones, y, por último, la gestión de riesgos a través de la fórmula de Kelly. Sí, algunas estrategias ejemplo útil se esparcieron por todas partes, pero los que no eran el énfasis. Si usted es completamente nuevo a la negociación algorítmica, que es un buen libro para leer. Trading algorítmico, sin embargo, es todo acerca de las estrategias. Todos los ejemplos en este libro se construyen alrededor de los códigos de MATLAB, y están disponibles para su descarga desde www. wiley / go / algotrading o mi sitio web en www. epchan / Book2. Los lectores encontrarán la contraseña incrustada en el primer ejemplo. Los lectores no familiarizados con MATLAB pueden querer estudiar el tutorial en Quantitative Trading, o ver los seminarios gratis sobre MathWorks. Por otra parte, se utiliza ocasionalmente el MATLAB Statistics Toolbox. (Todos los productos de MATLAB están disponibles como versiones de prueba gratuitas de MathWorks.) Software y las matemáticas son las lenguas gemelas de comercio algorítmico. Los lectores encontrarán en este libro implica un poco más matemáticas que mi anterior. Esto es debido a mi deseo de inyectar una mayor precisión en la discusión de los conceptos involucrados en los mercados financieros, y también porque creo que el uso de modelos matemáticos simples para el comercio puede ser más ventajoso que el uso del enfoque de minería de datos habitual. Es decir, en vez de lanzar la mayor cantidad de indicadores de comercio técnicas o de reglas a una serie de precios para ver qué indicador o regla es profitablemdasha práctica que invita datos snooping biasmdashwe tratar de destilar la propiedad fundamental de que las series de precios mediante un modelo matemático sencillo. entonces podemos explotar ese modelo para nuestro beneficio financiero. Sin embargo, el nivel de las matemáticas necesarias en el comercio de acciones, futuros y divisas es mucho menor que la necesaria en el comercio de derivados, y cualquiera que esté familiarizado con el cálculo de primer año, álgebra lineal, y las estadísticas debería ser capaz de seguir mis conversaciones sin problemas. Si encuentra las ecuaciones demasiado confuso, puede ir directamente a los ejemplos y ver sus implementaciones concretas como códigos de software. Backtesting y ejecución automatizada de los fundamentos de la reversión a la media de ejecución reversión a la media Estrategias de reversión a la media de las acciones y ETFs reversión a la media de las monedas y Futuros interdiaria estrategias de momentum intradía estrategias de momentum de Gestión de Riesgos /. Wiley 2009, 339 páginas ISBN: 0470563761, 9780470563762 Una guía práctica para el mundo rápido y siempre cambiante de alta frecuencia, los mercados financieros de negociación algorítmica están experimentando una rápida innovación debido a la continua proliferación de potencia de los ordenadores y los algoritmos. Estos acontecimientos han creado una nueva disciplina de inversión denominado negociación de alta frecuencia. Este libro cubre. 2,79 87 10.11.2012 14:48 10.11.2012 15:23 14 Hoboken, John Wiley & Sons, 2009. - 204P. . . ,. (). . 3,54 63 06.09.2011 19:11 06.09.2011 21:51 14 N.-Y. Wiley, 2014. - 284p. El galardonado comerciante Kevin Davey explica la forma en que se desarrolló de manera discrecional a un comerciante de sistemas y comenzó a generar rendimientos anuales de tres dígitos. Un desarrollador de sistemas empedernido, Davey explica el proceso de generar una idea de comercio, la validación de la idea a través de un análisis estadístico, el establecimiento de puntos de entrada y salida, pruebas y puesta en práctica en. 76 6,02 03/08/2014 13:46 08/07/2014 12:53 14 John Wiley, 2013. 382 pp profesional de comercio automatizado, Teoría y práctica:. viene de varios años de investigación y práctica de la implementación exitosa de estrategias comerciales sistemáticas automatizados en el contexto de operaciones por cuenta propia en algunas instituciones financieras importantes y mi propia firma. Por un lado, el comercio es una ciencia que se basa en una variedad de técnicas que vienen. 2,31 51 02.03.2014 17:33 28.06.2016 00:01 14 Palgrave Macmillan, 2015. 368 p. ISBN: 1137354070, 9781137354075 Trading cuantitativo con R ofrece a los lectores una estrategia ganadora para la elaboración de modelos de comercio diseñado por expertos y viables utilizando el lenguaje de programación de código abierto R. Sobre la base de la autores propia experiencia como profesor y comerciante de alta frecuencia, este libro ofrece un enfoque paso a paso para la comprensión. 17,90 122 09/03/2015 15:36 03/10/2015 11:04 14 592 páginas, publicado por 4Myeloma Press, Londres (17 de febrero de 2010) Este libro se inicia desde el principio para dar explicaciones detalladas de estas dos técnicas: - Un introducción a los diferentes tipos de ejecución es seguida por una revisión de la teoría de la microestructura del mercado. A lo largo de los ejemplos del libro de estudios empíricos cerrar la brecha entre la teoría y la práctica de. 18,91 83 23/10/2012 18:01 25.10.2012 17:58 14 Chan, algorítmico comerciales no cuantos no necesitan aplicarse. Aunque a veces incluso lectores matemáticamente desafiados pueden beneficiarse de libros que describen las estrategias cuantitativas, que no recomendaría Ernest P. Chan8217s algorítmica: Estrategias ganadoras y su fundamento (Wiley, 2013) para ellos. El libro es muy bueno, mucho mejor que su esfuerzo de 2009, Quantitative Trading. Pero it8217s no para el lector casual o el comerciante en busca de un par de estrategias sin pensar que él puede cooptar. Su público objetivo son los comerciantes que son fórmulas Navegación confortables y código MATLAB. Así que ahora que 90 de las personas han dejado de leer este post, me deja continuar para los restantes 10. Chan divide su libro en las estrategias de reversión a la media y el impulso. Es importante entender lo que es una serie de precios de reversión a la media es. 8220The descripción matemática de una serie de precios de reversión a la media es que el cambio de las series de precios en el próximo período es proporcional a la diferencia entre el precio promedio y la corriente price.8221 Una forma equivalente de mirar la serie de precios es la estacionalidad, donde varianza 8220the del logaritmo de los precios aumenta más lento que el de un walk.8221 aleatoria geométrica un segundo tipo de reversión a la media que merece ser mencionado es reversión a la media de la sección transversal, donde 8220the rendimientos acumulados de los instrumentos en una cesta revertirán a la acumulada retorno de la basket.8221 (p. 41) Desafortunadamente, la mayoría de las series de precios financiero no se significa revertir. Este hecho es, sin embargo, un asesino estrategia. Chan sostiene que 8220we don8217t necesariamente cierto estacionariedad o cointegración con el fin de poner en práctica una estrategia exitosa de reversión a la media: Si somos inteligentes, podemos capturar a corto plazo o reversión a la media estacional y liquidamos nuestras posiciones antes de que los precios van a su próximo nivel de equilibrio 0,8221 (p. 63) Por otra parte, uno puede ir más allá de una estrategia de una sola acción a una cesta de 8220cointegrating acciones y ETFs para crear nuestro propio inmóvil, portfolio.8221-reversión a la media (p. 60) En su forma más simple, el comerciante puede optar por un par de reversión a la media, si bien el comercio par de existencias ya no es muy rentable en los mercados de Estados Unidos eficientes. Una mejor opción es el comercio pares ETF y trillizos. Un ejemplo de un triplete de cointegración es GLD-GDX-USO. En la misma línea, los operadores pueden buscar oportunidades para cointegración en las monedas de los productos básicos. ¿Qué pasa con el comercio de futuros VX estudiante 8220Every de las finanzas sabe que la volatilidad es mala volviendo más precisamente, sabemos que el índice VIX es reversión a la media. De hecho, una prueba de Dickey-Fuller (ADF) demostrará que está parado con el 99 por ciento de certeza. Se podría pensar, entonces, que los futuros VX negociación serían una gran strategy.8221-reversión a la media Y sería un error: 8220a vistazo a los precios de los futuros de back-ajustado para el próximo mes en el tiempo indica que la reversión a la media en el VX sólo ocurre después de la volatilidad alcanzó su punto máximo alrededor del 20 de noviembre de, 2008 (la crisis de crédito), 20 de mayo de 210 (después del flash crash), y luego de nuevo el 3 de octubre de 2011. en otras ocasiones, sólo inexorablemente declines.8221 (p. 122) de hecho , ya VX ha estado en contango en torno a tres cuartas partes del tiempo, we8217re mejor usar una estrategia de impulso con VX. Como reversión a la media, el impulso puede ser clasificado como impulso de series de tiempo o el momento de la sección transversal. Con el tiempo vuelve serie 8220past impulso de una serie de precios se correlacionan positivamente con los rendimientos futuros. el impulso de la sección transversal se refiere al rendimiento relativo de una serie de precios en relación con otra serie de precios: una serie de precios con rendimientos que superaron otra serie de precios es probable que seguir haciéndolo en el futuro y vice versa.8221 (pp 133-34). Chan pasa menos tiempo en el impulso que en la reversión a la media, en parte debido a que tanto el concepto y su aplicación (especialmente en lo que respecta la gestión de riesgos) son mucho más simples. También admite que he8217s lo encontraron 8220harder para crear estrategias de momentum rentables, y los que son rentables tienden a tener menores ratios de Sharpe que strategies.8221 media-inversión (p. 151) Sin embargo, no sería prudente centrarse únicamente en las estrategias de reversión significaría . 8220As la mayoría de los futuros y las monedas exhiben impulso, estrategias de momentum nos permiten diversificar nuestros riesgos realmente a través de diferentes clases de activos y países. La adición de las estrategias de impulso a una cartera de reversión a la media estrategias nos permiten alcanzar altos ratios de Sharpe y de disposición más pequeñas que cualquier tipo de estrategia alone.8221 (p. 154) I8217ve mantuvo alejado de las matemáticas en este post, pero, al hacerlo, I8217ve Sólo tocado la superficie del libro Chan8217s. ¿Quieres saber si la ampliación de entrada y de salida de escala de trabajo Cómo utilizar el filtro de Kalman O hacer lo que desea es cuna algunos Matlab código Trading algorítmico es una fuente excelente para los cuantos y aspirantes a los cuantos. 1 comentario: Gran Esta es mi visita a su blog y voy a ser un visitante regular. Aunque yo soy un comerciante discrecional. Estoy buscando estrategias sean automated. Your revisión de los libros me va a ayudar en la elección del libro adecuado para entrar en la dirección correcta. Gracias mantener en marcha.
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