Delta Ejemplo La Negociación De Opciones Neutra

Delta Neutral ¿Qué es Delta Delta neutral neutral es una estrategia de cartera que consiste en múltiples posiciones con compensación de los deltas positivos y negativos de modo que el delta del total de los activos en las cuestiones asciende a cero. Una cartera delta-neutral equilibra la respuesta a los movimientos del mercado para un determinado rango de traer el cambio neto de la posición a cero. Delta medidas la cantidad de un cambio de precios de opciones cuando los cambios subyacentes securitys precios. ROMPIENDO Delta Neutral A medida que el valor de los activos subyacentes cambios, la posición de los griegos se desplazará entre ser positivo, negativo y neutro. Los inversores que quieren mantener la neutralidad delta deben ajustar sus posiciones de la cartera en consecuencia. Los operadores de opciones utilizan un delta estrategias neutrales de beneficiarse tanto de la volatilidad implícita o del tiempo de decaimiento de las opciones. Además, las estrategias delta neutra se utilizan con fines de cobertura. Delta opciones Neutro mecánica básica puesto de largo siempre tienen un delta valores comprendidos entre -1 a 0, mientras que las llamadas de larga siempre tienen un delta que va de 0 a 1. El activo subyacente, por lo general una posición de valores, siempre tiene un delta de una positiva si la posición es una posición larga y una negativa si la posición es una posición corta. Dada la posición de activo subyacente, un comerciante o inversor puede utilizar una combinación de las llamadas largas y cortas y la pone para hacer efectivo un delta cero carteras. Si una opción tiene un delta de uno y las posiciones de las tenencias subyacentes se incrementa en 1, el precio de opciones también se incrementará en 1. Este comportamiento se ve con opciones de compra profundos en-the-money. Del mismo modo, si una opción tiene un delta de cero y los aumentos en las existencias por 1, las opciones de precios suele aumentar en absoluto (un comportamiento visto con opciones de compra profundas fuera de-the-money. Si una opción tiene un delta de 0,5, su precio se incrementará 0,50 por cada 1 aumento de la acción subyacente. Delta Neutral cobertura Ejemplo Suponga que tiene una posición de valores que usted cree que aumentará su precio en el largo plazo. usted está preocupado, sin embargo, que los precios podrían disminuir en el corto plazo, por lo que decidir la creación de una posición neutral delta. Suponga que usted es dueño de 200 acciones de la empresa X, que se cotiza a 100 dólares por acción. Dado que la existencias de delta que subyace es uno, su posición actual tiene un delta de positivo 200 (el delta multiplicado por el número de acciones). para obtener delta posición neutra, tiene que entrar en una posición que tiene un delta negativo total de 200. Supongamos que la encuentras en-the-money opciones a la empresa X que están negociando con una delta del -0.5. Usted podría comprar 400 de estas opciones de venta, lo que tendría un delta total de (400 x -0.5), o -200. Con esta posición combinada de 200 parte de la empresa X y 400 largos opciones at-the-money puestos en la empresa X, su posición global es neutral. Delta delta neutral Opciones Delta Estrategias estrategias neutrales son las estrategias de opciones que están diseñados para crear posiciones que enviaban probable a ser afectados por los pequeños movimientos en el precio de un valor. Esto se consigue asegurando que el valor total delta de una posición es tan cerca de cero como sea posible. valor delta es uno de los griegos que afectan la forma en que el precio de una opción cambios. Tocamos en los fundamentos de este valor por debajo, pero le recomendamos que lea la página de Delta opciones si no eres ya están familiarizados con cómo funciona. Las estrategias que implican la creación de una posición neutral delta se utilizan típicamente para una de las tres propósitos principales. Pueden ser utilizados para beneficiarse de tiempo de decaimiento, o de la volatilidad, o pueden ser utilizados para cubrir una posición existente para protegerlo de posibles movimientos de precios pequeños. En esta página se explica acerca de ellos con más detalle y proporcionar más información sobre cómo es exactamente la forma en que se pueden utilizar. Fundamentos de Delta amp Delta valores neutros que se benefician de tiempo de decadencia que se benefician de la volatilidad de cobertura Contenido de la Sección Quick Enlaces recomendados Brokers de Opciones Leer Reseña Visita Broker Leer Reseña Visita Broker Leer Reseña Visita Broker Leer Reseña Visita Broker Leer Reseña Visita Broker conceptos básicos de los valores de Delta amp Delta posiciones neutras el valor delta de una opción es una medida de hasta qué punto el precio de una opción cambiará cuando el precio de los cambios de seguridad subyacentes. Por ejemplo, una opción con un valor delta de 1 aumentará de precio en un 1 por cada 1 aumento en el precio del activo subyacente. También disminuirá su precio un 1 por cada 1 disminución en el precio del activo subyacente. Si el valor delta fue de 0,5, entonces el precio se movería .50 por cada 1 movimiento en el precio del activo subyacente. valor delta es teórico más que una ciencia exacta, pero los movimientos de los precios correspondientes son relativamente precisa en la práctica. Un valor delta opciones también puede ser negativo, lo que significará el precio se moverá inversamente en relación con el precio del activo subyacente. Una opción con un valor delta de -1, por ejemplo, disminuirá su precio un 1 por cada 1 aumento en el precio del activo subyacente. El valor delta de llamadas es siempre positiva (en algún lugar entre 0 y 1) y con su siempre pone negativo (en algún lugar entre 0 y -1). Las acciones tienen efectivamente un valor delta de 1. Se pueden combinar los valores delta de opciones y / o acciones que se integran una posición general para obtener un valor delta del total de esa posición. Por ejemplo, si usted era dueño de 100 llamadas con un valor delta de 0,5, entonces el valor global del delta de ellos sería 50. Por cada 1 aumento en el precio del activo subyacente, el precio total de sus opciones se incrementaría en 50. debemos señalar que cuando se escribe opciones, el valor delta se invierte de manera efectiva. Así que si usted escribió 100 llamadas con un valor delta de 0,5, entonces el valor total delta sería -50. Del mismo modo, si usted escribió 100 pone opciones con un valor delta de -0.5, entonces el valor global delta sería 50. Las mismas reglas se aplican cuando se corta la venta de valores. El valor delta de un posición corta sería -1 por cada acción vendida corta. Cuando el valor global de un triángulo es la posición 0 (o muy cerca de ella), entonces esta es una posición neutral delta. Así que si usted era dueño de 200 pone con un valor de -0.5 (valor total -100) y fue dueño de 100 acciones de la acción subyacente (valor total de 100), entonces lo haría con una posición neutral delta. Debe tener en cuenta que el valor delta de una posición de opciones puede cambiar a medida que el precio de un cambio de seguridad subyacentes. Como opciones quedan más en el dinero, su valor delta se aleja de cero es decir, en las llamadas se moverá hacia 1 y en el pone se moverá hacia -1. Como opciones de llegar más lejos fuera del dinero, su valor delta se mueve más hacia cero. Por lo tanto, una posición neutral delta planteo necesariamente permanecer neutral si el precio de los movimientos de seguridad subyacentes a cualquier gran grado. Beneficiándose de tiempo de caída Los efectos del tiempo de decaimiento son un negativo cuando es propietario de opciones, debido a que su valor extrínseco disminuirá a medida que la fecha de caducidad se acerca. Potencialmente, esto puede erosionar los beneficios que se realicen a partir del valor intrínseco en aumento. Sin embargo, cuando las escribes tiempo de decaimiento se convierte en un positivo, debido a la reducción del valor extrínseco es una buena cosa. Al escribir las opciones para crear una posición neutral delta, puede beneficiarse de los efectos del tiempo de decaimiento y no perder anymoney de pequeños movimientos de precios en el valor subyacente. La forma más sencilla de crear dicha posición para beneficiarse de tiempo de decaimiento es escribir en las llamadas de dinero y escribir un número igual de por lo pone el dinero basado en la misma seguridad. El valor delta de las llamadas de dinero normalmente estará alrededor de 0,5, y por lo que el dinero lo pone será típicamente alrededor de -0.5. Veamos cómo esto podría trabajar con un ejemplo. La empresa X acción cotiza a 50. En las llamadas de dinero (huelga 50, valor delta 0,5) en la empresa X cotizan en 2 en las pone dinero (huelga de 50, valor delta -0.5) en la empresa X de acciones también se negocian a 2 . Usted escribe un contrato de llamada y un contrato de venta. Cada contrato contiene 100 opciones, por lo que reciben un crédito neto total de 400. El valor delta de la posición es neutral. Si el precio de la empresa X social no se movió en absoluto en el momento en que estos contratos expiraron, a continuación, los contratos no tendrían ningún valor y que mantendrían el crédito 400 como beneficio. Incluso si el precio se movió un poco en cualquier dirección y crea un pasivo para usted en un conjunto de contratos, todavía se volverá un beneficio global. Sin embargo, los theres el riesgo de pérdida si el valor subyacente se movió en el precio de manera significativa en una u otra dirección. Si esto ocurriera, un conjunto de contratos podría ser asignado y que podría terminar con un pasivo mayor que el crédito neto recibido. Hay un claro riesgo que implica el uso de una estrategia de este tipo, pero siempre se puede deshacer la posición temprana si se ve el precio de la seguridad va a aumentar o disminuir sustancialmente. Es una buena estrategia a utilizar si se tiene la certeza de que un isnt de seguridad va a moverse mucho en el precio. Sacando provecho de la volatilidad La volatilidad es un factor importante a tener en cuenta en las opciones de comercio, debido a que los precios de las opciones están directamente afectados por ella. Una seguridad con una mayor volatilidad tendrá tampoco tuvo grandes oscilaciones de los precios o se espera, y las opciones sobre la base de una seguridad con una alta volatilidad por lo general serán más caros. Los basados ​​en un valor bursátil con baja volatilidad por lo general será más barato Una buena manera de beneficiarse potencialmente de la volatilidad es crear una posición neutral delta en una seguridad que usted cree que es probable que aumente la volatilidad. La forma más sencilla de hacerlo es comprar en las llamadas de dinero en que la seguridad y comprar la misma cantidad de dinero en el pone. Hemos proporcionado un ejemplo para mostrar cómo esto podría funcionar. La empresa X acción cotiza a 50. En las llamadas de dinero (huelga 50, valor delta 0,5) en la empresa X cotizan en 2 en las pone dinero (huelga de 50, valor delta -0.5) en la empresa X de acciones también se negocian a 2 . Usted compra un contrato de llamada y un contrato de venta. Cada contrato contiene 100 opciones, por lo que su costo total es de 400. El valor delta de la posición es neutral. Esta estrategia requiere una inversión inicial, y que pueden llegar a perder esa inversión si los contratos comprados expira sin valor. Sin embargo, también está parado para hacer algunos beneficios si el valor subyacente entra en un período de volatilidad. En caso de que el movimiento activo subyacente dramáticamente en los precios, entonces usted va a obtener un beneficio, independientemente de la forma en que se mueve. Si sube considerablemente, entonces usted va a ganar dinero de sus llamadas. Si se cae sustancialmente, entonces usted va a ganar dinero desde sus puts. También es posible que usted podría obtener un beneficio, incluso si la seguridad duerma moverse en el precio. Si tener una expectativa en el mercado que la seguridad podría experimentar un gran cambio en el precio, entonces esto se traduciría en una mayor volatilidad implícita y podría hacer subir el precio de las llamadas y los pone de su propiedad. Siempre y cuando el aumento de la volatilidad tiene un mayor efecto positivo que el efecto negativo del tiempo de decaimiento, que podría vender sus opciones para obtener un beneficio. Tal escenario no es muy probable, y los beneficios no serían enormes, pero podría suceder. El mejor momento para usar una estrategia de este tipo es, si se tiene la certeza de un gran movimiento de precios en el valor subyacente, pero no está seguro en qué dirección. El potencial de ganancias es esencialmente ilimitada, ya que cuanto más grande es el movimiento más le beneficiaría. Opciones de cobertura puede ser muy útil para cubrir posiciones de valores y la protección contra un movimiento de precios inesperada. Cobertura delta neutral es un método muy popular para los comerciantes que ocupan una posición social desde hace tiempo que quieren mantener abierta en el largo plazo, pero que están preocupados por una caída a corto plazo en el precio. El concepto básico de cobertura delta neutral es que se crea una posición neutral delta comprando el doble que en el dinero pone como las acciones de su propiedad. De esta forma, esté asegurado de manera efectiva contra cualquier pérdida si el precio de la caída de valores, pero todavía puede beneficiarse si se sigue aumentando. Digamos que usted era dueño de 100 acciones de la empresa X de valores, que se negocia a 50. Usted cree que el precio se incrementará en el largo plazo, pero le preocupa que puede caer en el corto plazo. El valor global del delta de sus 100 acciones es de 100, por lo que la convierten en una posición neutral delta necesita una posición que se corresponde con un valor de -100. Esto podría lograrse mediante la compra de 200 en el dinero pone opciones, cada una con un valor delta del -0.5. Si la acción se debe caer en el precio, entonces los rendimientos de los pone cubrirán esas pérdidas. Si la acción debe subir de precio, los pone se moverán fuera del dinero y usted continuará sacar provecho de esa subida. Hay, por supuesto, un costo asociado con esta estrategia de cobertura, y que es el costo de comprar los pone. Esto es un coste relativamente pequeño, sin embargo, para la protección ofrecida. Derechos de autor 2016 copia OptionsTrading. org - Todos los derechos Reserved. Delta Neutro Neutro Trading Delta Trading - Definición posición de una opción que es relativamente insensible a pequeños movimientos de precios de las acciones subyacentes debido a tener cerca de valor delta cero o cero. Delta Trading Neutro - En términos simples En términos simples, el comercio neutral delta es la construcción de posiciones que no reaccionan a pequeños cambios en el precio de la acción subyacente. No importa si la acción subyacente sube o baja, la posición mantiene su valor y no aumenta ni disminuye en el precio. En la negociación de opciones, esto también se conoce como cobertura delta neutral. Con el fin de entender el comercio neutral delta, usted debe aprender primero lo que es Delta Valor y otros griegos opción. Delta Trading neutral y cobertura delta neutral son excelentes estrategias que son posibles sólo por el uso de opciones, mejorando así el valor de la negociación de opciones. Probablemente el más exacto de la Opciones de Selecciones nunca. Ganancias con el Sr. Oppie, autor y propietario de Optiontradingpedia, a través de sus mejores opciones personales recoge ahora Top comercio de 2015 efectuó 267 Beneficios de las opciones de venta SPY Delta Trading Neutro Neutro y la cobertura delta son sólo para los operadores de opciones que quiere completamente sin riesgo direccional ni sesgo . Delta neutro de cobertura no sólo elimina los riesgos pequeños direccionales pero también es capaz de obtener un beneficio de un lado positivo explosivo o ruptura a la baja si un valor de gamma posiciones se mantiene positivo. Como tal, cobertura delta neutral también es ideal para las poblaciones de incertidumbre que se espera obtener grandes brotes en cualquier dirección. Delta Neutral Trading - Términos y jerga Un contrato de opción con valor de 0.5 delta se conoce como tener 50 deltas (cada contrato representa 100 acciones, por lo que 0,5 x 100 50). 100 acciones se conoce como tener 100 deltas que cada acción tiene un valor delta de la volatilidad 1. Todo lo demás igual y sin tener en cuenta, siendo largos 100 deltas significa que si la acción subyacente se mueve hacia arriba por 1, gana la posición 100 y si las fluctuaciones de las acciones por 1, pierde la posición 100. Una posición que es largo 50 deltas significa que si la acción subyacente se mueve hacia arriba por 1, gana la posición 50 y si la acción se mueve hacia abajo por 1, pierde la posición 50. Siendo delta neutral o 0 Delta, significa que el valor de posición ni sube ni abajo con la acción subyacente. La comprensión de Delta, por tanto, es el conocimiento más importante de comercio de opción fundamental. Hay 2 formas de cobertura delta neutral, conocido como Delta estático de cobertura y Cobertura Delta dinámico. La cobertura estática Delta, significa el establecimiento de una posición a cero delta y luego dejarlo descansar por su cuenta. Cobertura dinámica Delta es reajustar continuamente el delta de una posición a cero. Delta Neutral Trading - Opción Sólo Un Ejemplo A La opción de compra del dinero (ATM) tiene un valor delta de 0,5 y la opción de poner un cajero automático también tiene un valor delta de -0.5. La compra tanto de la opción de compra y los resultados de opción de venta con una posición neutral delta con valor 0 delta. 0,5 (opción de compra) - 0,5 (opción de venta) 0 Delta de compras tanto la opción de compra y opción de venta al mismo precio del dinero en la huelga es neutra estrategia popular opción de comercio delta, llamado zancudo largo. aprovechando cuando la acción subyacente se mueve hacia arriba o hacia abajo de manera significativa. Delta Neutral Trading - Opción de la cuota de ejemplo A tiene un valor delta de 1 a medida que sube el valor de 1 por cada 1 aumento de la población. Si es el propietario 100 partes de una población, se puede alcanzar una posición neutral delta mediante la compra de 2 contratos de su dinero en las opciones de venta con valor delta de -50 por contrato. 100 (valor delta de 100 acciones) - 100 (2 x 50) 0 Delta Cualquier pequeña caída en el precio de las acciones será inmediatamente compensado por un aumento en el valor de las opciones de venta. Cualquier pequeño aumento en el precio de las acciones también se verá compensado por una caída en el valor de las opciones de venta. Esta es una técnica de negociación de opciones muy popular utilizado por los operadores de opciones que posee acciones para proteger el valor de esa posición cuando la acción alcanza un nivel de resistencia fuerte. Esta es una buena técnica de negociación de opciones para los operadores de opciones que lleve a cabo acciones para el largo plazo para cubrir el riesgo de caídas en el camino. Delta Neutral Trading - Propósito Hay 2 propósitos para ir Delta neutro en una posición y son las técnicas de negociación de opciones preferidas de los operadores de opciones veteranos o institucionales. Los llamo Delta Trading neutral y cobertura delta neutral. 1. Delta Neutral Trading - Cómo hacer un comercio neutral delta del beneficio es capaz de obtener una ganancia sin tomar ningún riesgo direccional. Esto significa que una posición comercial neutral delta puede beneficiarse cuando la acción subyacente permanece estancada o cuando las concentraciones de valores subyacentes o zanjas con fuerza. Esto se cumple en 4 formas. 1. Mediante la oferta ask spread de la opción. Esta es una técnica única opción que los creadores de mercado de comercio puede ejecutar, que es simplemente comprando en el precio de compra y venta de forma simultánea en el precio de venta, creando una transacción neta delta cero y se benefician de la compra / venta sin riesgo direccional en absoluto. Esto también se conoce como especulación. 2. Al tiempo de decaimiento. Cuando una posición neutra es el delta, que tiene 0 valor delta, no se ve afectado por pequeños movimientos realizados por la acción subyacente, pero todavía se ve afectado por la caries tiempo que el valor de la prima de las opciones implicadas siguen a la caries. Una posición de negociación de opciones se puede configurar para tomar ventaja de este tiempo de caída y un ejemplo de ello es el zancudo corto que se beneficia si la acción subyacente permanece estancada o se mueve hacia arriba y hacia abajo de forma insignificante. 3. La volatilidad. Mediante la ejecución de una posición neutral delta, uno puede beneficiarse de un cambio en la volatilidad sin riesgo direccional cuando la acción subyacente se mueve de forma insignificante. Esta estrategia de negociación de opciones es extremadamente útil cuando se espera que la volatilidad implícita de cambiar drásticamente pronto. 4. Mediante la creación de estrategias de negociación de opciones volátiles. A pesar de que las posiciones neutrales Delta no se ven afectados por los cambios pequeños en la acción subyacente, todavía puede beneficiarse de grandes movimientos significativos. Un ejemplo de esta estrategia de negociación de opciones es el largo de montar a horcajadas, que hemos mencionado anteriormente. Esto se debe a una posición neutra típica Delta Gamma sigue siendo positivo, lo que aumenta delta posición en la dirección del movimiento, lo que permite la posición de beneficiarse en cualquier dirección. 2. Delta Neutral Cobertura - Para proteger la posición cobertura delta neutral es una técnica de negociación de opciones utilizado para proteger una posición de las fluctuaciones de precios a corto plazo. Esto es particularmente útil para las acciones a largo plazo o la opción de saltos comprar y mantener la estrategia. La ventaja de utilizar cobertura delta neutral es que no sólo protege su posición a partir de pequeños cambios de precios durante tiempos de incertidumbre como los niveles de resistencia o soporte cerca, sino que también permite a su posición para seguir beneficiándose de ese punto en adelante si la acción sube o cae fuertemente. Ejemplo de cobertura delta neutral para las existencias - John propiedad y llevó a cabo 1.000 acciones de Microsoft para el 27 por acción el 14 de marzo de 2007. El 14 de mayo, cuando Microsoft se negociaba a 31, John determinó que un nivel de resistencia se ha alcanzado y quería realizar una delta de cobertura neutral contra un cambio de precio a corto plazo mientras que ser capaz de sacar provecho debe MSFT manifestación o una zanja con fuerza desde este punto. John compró 20 contratos de July31put para ejecutar la cobertura neutral delta. 1000 (delta del 1000 acciones) - 1000 (delta de 20 contratos de las opciones de dinero puesto) 0 delta Si MSFT reúne con fuerza desde este punto en adelante, las opciones de venta simplemente expiran sin valor, mientras que las existencias siguen ganando en valor, lo que permite la posición aprovechamiento para continuar después de que el costo de las opciones de venta ha sido compensado por el aumento en el precio de las acciones. Si zanjas MSFT desde este punto en adelante, las opciones de venta finalmente ganar en el precio más rápido que las poblaciones que representa 20 contratos 2000 existencias de MSFT, permitiendo que la posición de lucro, siempre que MSFT sigue cayendo. Una cobertura neutral delta para las poblaciones en realidad crea un pórtico opciones posición comercial sintético. Ejemplo de cobertura delta neutral para las opciones - John propiedad y celebró 10 contratos de Microsoft de marzo de 2008 saltos llaman opción al precio de ejercicio de 20 el 14 de marzo de 2007, cuando se negociaba a MSFT 27. El 14 de mayo, cuando Microsoft se negociaba a 31, John determinó que un nivel de resistencia se ha alcanzado y quería realizar una cobertura neutral delta frente a un cambio de precios a corto plazo, mientras que ser capaz de lucro debe MSFT manifestación o una zanja con fuerza desde este punto. Suponiendo que los saltos Las opciones de llamada tiene un valor delta de 0,8, John compró 16 contratos de July31put para ejecutar la cobertura neutral delta. 800 (valor delta de opciones de saltos) - 800 (valor delta de 16 contratos de las opciones de dinero puesto) 0 delta Si MSFT reúne con fuerza desde este punto en adelante, las opciones de venta simplemente expiran sin valor, mientras que las opciones de saltos continúan ganando en valor, permitiendo que la posición para continuar beneficiándose después de que el costo de las opciones de venta ha sido compensado por el aumento de las opciones de saltos. Si zanjas MSFT desde este punto en adelante, las 16 opciones de venta finalmente ganar en el precio más rápido que los 10 saltos Las opciones de llamada, lo que permite la posición de lucro, siempre que MSFT sigue cayendo. Cobertura delta neutral bloquea de manera eficaz en los beneficios en su posición a largo plazo a la derecha en el punto neutro de la cobertura delta se pone en su lugar mientras le permite continuar con la celebración de su acción preferida o saltos. Sin cobertura delta neutral, la única manera que puede sellar en los beneficios es a través de la venta de la posición. Opciones posiciones alcanzan Delta neutro a través de coberturas en base a un ratio de cobertura de -1. Delta Neutral Cobertura - paso a paso cobertura delta neutral. Paso 1 - Determinar el valor delta total de su posición actual. Si usted está sosteniendo 100 acciones, entonces usted es larga 100 deltas. Si usted está sosteniendo opciones, a continuación, es necesario determinar el delta del total de sus opciones al multiplicar el valor delta de cada opción por el número de opciones. Si tiene que celebrar 10 contratos de opciones de compra con 0,5 delta cada uno, entonces su valor total delta es 0,5 x 1000 500 deltas. Cobertura delta neutral. Paso 2 - Determinar el tipo de cobertura delta neutral sea necesario. Si su posición es deltas largos, entonces necesitará deltas negativos como cobertura y si su posición es deltas negativos, entonces necesitará deltas largos como cobertura. opciones de llamada largos / cortos opciones de venta deltas largas opciones de corto / largo opciones de venta deltas negativos Si su posición es larga 100 deltas, que necesitarán para producir cortos 100 deltas con el fin de dar lugar a cero deltas. Puede hacerlo a través de la venta de opciones de compra o comprar opciones de venta. Cobertura delta neutral. Paso 3 - Determinar el valor delta total necesario para la cobertura. Después de determinar qué tipo de cobertura que necesita su posición, ahora debería averiguar cuántas de esas coberturas que necesita mediante la siguiente fórmula. (Total Delta Ahora / 100) / Delta Valor de los escogidos Hedge Opciones Si su posición es larga 100 deltas, necesitará para producir cortos 100 deltas con el fin de dar lugar a cero deltas. Suponiendo que tanto los de la llamada y poner dinero opciones ambas opciones tienen valor delta 0.5. (100/100) / 0,5 2 contratos Usted puede comprar 2 contratos de opciones de venta o vender 2 contratos de opciones de compra para realizar una cobertura neutral delta en la posición. Delta Neutral Cobertura - Opciones a corto o largo como usted ha aprendido desde arriba, las dos opciones de compra a corto y opciones de venta largos producen deltas negativos, por lo cual es la diferencia entre los dos en un delta de posición neutra opciones de compra a corto pone tiempo de decaimiento en su favor y resultado en beneficios adicionales deberían la acción subyacente permanecen estancados, pero su inconveniente es que la protección a la baja que ofrece es limitada al precio de las opciones de llamada cortos. Si la acción subyacente cae más que el costo de las opciones de compra a corto, su posición empezará a tener una pérdida. opciones de venta largos ofrece protección a la baja ilimitada y, finalmente, permite a la posición de ganancia debe caer significativamente la acción subyacente, pero el inconveniente es el tiempo de decaimiento, y puede resultar en una pequeña pérdida debido a la erosión del valor de la prima debe quedarse estancada la acción subyacente. Delta Neutral Trading - Factores Como todos sabemos, el valor delta de las opciones sobre acciones cambia todo el tiempo. Cualquier cambio en los valores delta afectará el estado neutral delta de una posición neutral delta. La tasa de cambio de valor delta a un cambio en la acción subyacente se rige por el valor de gamma. valor de gamma aumenta el delta de opciones de compra de acciones a medida que aumenta subyacentes y aumenta el delta de opciones de venta como la acción subyacente cae. Es exactamente este efecto gamma que permite una posición neutral delta para obtener un beneficio, no importa si la acción subyacente se mueve hacia arriba o hacia abajo con fuerza. Una posición se puede hacer para ser totalmente estancada, no importa cuán fuertemente la acción se mueve si la posición está cubierta Delta y Gamma neutro. Días que quedan de la expiración también afecta el valor delta de salir de las opciones de dinero. Cuanto más cerca de su vencimiento, menor es el delta de las opciones de dinero se hace. Delta Neutral Trading - Delta cobertura dinámica (cobertura dinámica) Valor Delta en la negociación de opciones cambia todo el tiempo debido al valor de gamma. mover una posición comercial neutral delta lentamente fuera de su estado neutro delta y en un estado sesgada direccional. A pesar de que este comportamiento permite que las posiciones de negociación neutros delta a obtener beneficios en todas las direcciones, en una posición neutral delta que se crea con el fin de sacar provecho de la volatilidad o el tiempo de decaimiento sin ningún riesgo direccional, el delta del estado neutro tiene que ser mantenida y resetea continuamente. Esto cambia continuamente de una negociación de opciones posiciona valor delta a cero es dinámico Cobertura Delta o simplemente, una cobertura dinámica. Ejemplo de Delta dinámica de cobertura John desea sacar provecho del valor de la prima de XYZ companys febrero 50 Opciones de llamada. El convoca a todos sus conocimientos negociación de opciones y decide realizar una cobertura neutral delta para eliminar el riesgo direccional, mientras que la venta de las opciones de llamada 50 febrero a fin de aprovechar su valor como ganancia premium. las poblaciones de XYZ es de 50 ahora. Sus febrero 50 Opciones de llamada es de 2,50, valor delta 0,5, valor gamma y el valor 0,087 -0,077 theta. Aquí está Johns delta inicial posición neutra. acciones a largo 100 XYZ Corto 2 contratos de Feb50Call. (100 deltas) (- 0,5 x 200) 100 - 100 0 Johns delta delta posición comercial neutro es Delta neutro después de la ejecución y decaerá a razón de 15.40 (-0.077 x 200) por día, todo lo demás permanece constante y finalmente hará todo el valor de la prima de 500 (2,50 x 200) como ganancia. 5 días más tarde, XYZ aumentó en un 1 a 51. 51. existencias XYZ es febrero 50 Opciones de llamada es de 3,00, valor delta 0,587, valor gamma 0,083 y el valor theta -0.075. El 50 Opciones de llamada valor delta febrero subió 0,087 por el valor gamma de 0,087 cuando se estableció la posición. posición Johns vuelve. (100) (deltas -0.587 x 200) 100 - 117.4 -17.4 deltas Esto significa que a partir de ahora, la posición Johns ya no es el delta neutral y perderá 17.40 por cada 1 subida de las acciones subyacentes. John realiza Cobertura Delta dinámico o de cobertura dinámica. Juan compra un adicional de 17 partes de la acción XYZ a través de su corredor de opciones tradng. Su posición se convierte ahora en: Largos 117 acciones de XYZ Corto 2 contratos de Feb50Call. (117) (deltas -0.587 x 200) 117 - 117,4 -0,4 deltas de posición ahora es sólo a corto 0.4 deltas, que es efectivamente Delta neutro. Esta es una cobertura delta dinámica. Como se puede ver en el delta dinámica anterior ejemplo de cobertura, tal procedimiento es tedioso y requiere esfuerzo y monitoreo constante. Esta es la razón de cobertura delta dinámica es una técnica de negociación de opciones en su mayoría realizadas por los operadores de opciones profesionales, tales como creadores de mercado. Una vez más, con el fin de proteger la posición de grandes oscilaciones en la acción subyacente en entre el reequilibrio dinámica de la posición neutral delta, la posición puede también ser construido para ser gamma neutral también. Delta Neutral Trading - Matemáticas Donde D 1 valor delta de las opciones originales. D2 valor Delta de opciones de cobertura. n 1 Cantidad de opciones originales. n 2 Cantidad de cobertura options. Introduction Para entender Delta Neutral opciones de comercio, un comerciante primero debe estar familiarizado con las opciones griegos de Delta y Gamma y comprender la interacción entre estos conceptos y la volatilidad y tiempo de decaimiento. Definición: Delta posición neutral opciones es aquella que es neutral en cuanto a la relativamente pequeños movimientos en el precio del activo subyacente (acciones, materias primas, divisas). Un simple comercio neutral delta Uno de los ejemplos más simples posibles, de una posición neutral opciones Delta es el llamado a horcajadas de largo, que consiste en la compra de una opción llamada larga cajero automático y un cajero automático opción put larga. Desde el delta de las largas llamadas es de 0.5 y el delta de los pone de largo es -0.5, significa que los pequeños movimientos en el precio del subyacente el efecto sobre el valor neto de la posición de las opciones es igual a cero. Higo. 8.31 (a) a continuación es un ejemplo de una larga horcajadas. Lo que se hace inmediatamente evidente en el gráfico anterior es que esta neutralidad Delta sólo funciona para los movimientos de precios muy pequeñas. Tan pronto como hay un movimiento significativo en el precio del activo subyacente en una u otra dirección, el delta de ese lado de la posición comienza a aumentar, lo que significa el delta neto de la posición ya no será neutral. Es por esto que algunos operadores profesionales algo que se llama Delta dinámica de cobertura. Lo hacen mediante el equilibrio de la posición delta del comercio sobre una base continua, por ejemplo, diariamente. Ejemplo Supongamos el comercio se abre mediante la compra de 100 cajeros automáticos llamadas con un delta de 0,5 y 100 cajeros automáticos opciones de venta con un delta de -0.5. El delta neto de esta posición 100 x 100 x 0,5 -0,5 50 50 0. Si, después de un cierto período de tiempo, el precio de los aumentos de los activos subyacentes en la medida en que el delta de las opciones de llamada aumenta a 0,6 y el delta del opciones de venta disminuye a -0.4. El delta neto del comercio se convertirá en 100 x 100 x 0,6 -0,4 60 40 20. Para equilibrar el Delta del comercio, un comerciante neutra Delta compraría otras 50 opciones de venta con un delta de -0.4. El delta neto de la posición sería entonces volver a ser 100 x 150 x 0,6 -0,4 60 60, que es una vez más igual a 0. Objetivo del Delta opciones neutrales de negociación A largo straddle representado en la Fig. 8.31 (a) es un buen ejemplo de una situación en la que el comerciante se beneficiará de la volatilidad, ya que este comercio será rentable si el precio de los descansos que subyacen a cabo fuertemente al alza o la baja.